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科創板 “滿月”記:市值合計增加逾4200億 平均漲幅171%

張斌2019-08-22 09:44

(圖片來源:壹圖網)

經濟觀察網 記者 張斌 市值合計增加逾4200億元;成交額合計5850億元,日均254億元;股價全部上漲,較發行價平均漲幅171%;誕生8只百元股。

自7月22日科創板首批公司集中掛牌交易至8月21日,科創板已“滿月”,28家科創板掛牌交出了一份耀眼的“成績單”。

個股較發行價平均漲幅171%

8月21日,上交所官網披露的數據顯示,總體來看,科創板開市以來總體平穩,市場熱情度處于高位,投資者情緒逐步趨于理性。從總體走勢看,經歷了充分博弈、震蕩上漲、回歸理性的過程,至今28家已上市科創板公司股價全部上漲,較發行價平均漲幅171%,漲幅中位數160%。

自科創板于7月22日開始以來,首批掛牌的25只科創板股票受到市場的廣泛關注。Wind數據顯示,截至8月21日收盤,科創板首批25只股票股價較發行價的平均漲幅約為165.65%。有21股的股價較發行價實現翻倍。其中,沃爾德的區間漲幅最高,8月21日的收盤價較發行價漲幅達為421.36%.

分行業看,生物醫藥、新一代信息技術漲幅居前;中、小市值股漲幅高于大市值股。從個股表現看,波動在預期的合理范圍內。上交所數據顯示,前五日無漲跌幅限制期,除首日外,僅2只個股觸發盤中臨時停牌,多數情況下股票漲跌幅在20%以內;實施漲跌幅限制后,個股漲跌幅進一步收窄在10%以內,僅4只股票出現漲停,累計5次。

截至8月21日收盤,柏楚電子、安集科技、心脈醫療、沃爾德、樂鑫科技、南微醫學、方邦股份、晶晨股份8只個股躋身百元股行列。

總市值增逾4200億元

科創板開市首月,28只個股總市值大幅增長。上交所披露的數據顯示,截至8月21日收盤,科創板上市的28股合計總市值為6275.49億元。Wind數據統計顯示,科創板“滿月”之際,28只個股的總市值合計增加約4267.42億元,市值平均增加約152.41億元。

具體來看,截至8月21日,28只科創板股票中,瀾起科技、中國通號、晶晨股份等14只個股市值增長超過百億元。新光光電以39.42億元的市值增長額墊底。

發行價符合預期

上交所數據顯示,從靜態市盈率指標看,28家公司2018年扣非前攤薄后市盈率區間為18-269倍,中位數45倍;扣非后攤薄后市盈率區間為19-468倍,中位數48倍。從動態市盈率指標看,28家公司按照2019年預計每股收益計算的動態市盈率中位數34倍。絕大部分公司發行市盈率低于可比公司,也基本落于賣方建議估值區間內,符合市場預期。28家公司發行市盈率高低有別,體現了市場對不同行業、不同公司的差異化價值判斷。

從28家公司的定價情況看,科創板市場化發行機制初步顯效。通過提高網下機構占比、試行跟投制度、投價報告約束機制、剔除最高報價機制等措施,形成了相對理性、獨立判斷、壓實責任的發行承銷環境。目前,28家公司每個網下賬戶、每個投資者每次申購獲配金額中位數提升至39萬元、109萬元,是近3年現有板塊的37倍、62倍,有效加大了網下報價的約束。28家公司的跟投金額為0.26-2.1億元,絕大部分保薦機構定價時與發行人進行多輪博弈,體現了跟投效果。

日均成交額254億元 估值將逐漸回歸理性

從交易活躍度看,前期偏高,隨后趨于平穩。上交所數據顯示,科創板首月成交額(含盤后固定及大宗)合計5850億元,日均254億元,占滬市比重為13.8%。目前換手率從開市首日的78%已穩定在10%-15%區間。

個股方面,Wind數據顯示,28只科創板股票上市以來的日均成交額平均達到10.21億元。其中,吸金最多的是中國通號,日均成交額達到30.59億元。此外,微芯生物、晶晨股份、瀾起科技、柏楚電子等其余9只個股日均成交額在10億元以上。

前海開源首席經濟學家楊德龍表示,科創板初期標的受到追捧,一方面說明投資者對科創板企業的期待比較高,一方面也說明科創板初期供給較少,難以滿足投資者需求。

從投資者結構看,近四成開通科創板權限的投資者參與首月交易。自然人投資者為科創板參與主體,交易占比89%,專業機構交易占比11%。

上交所表示,整體來看,雖然投資者參與熱情高漲,但大多數投資者秉持了對規則的敬畏之心,“踩線”行為不多。期間,共發現8起異常交易行為,包括5起拉抬打壓股價類、3起虛假申報類異常交易行為,并及時采取了書面警示的自律監管措施。未來,隨著新股供給常態化、投資者參與熱情趨穩,科創板估值將逐漸回歸理性。

兩融余額規模在逐步上升后趨穩

科創板首月兩融業務運行態勢良好,兩融余額規模在逐步上升后趨穩。上交所數據顯示,截至8月20日,科創板兩融余額為60.32億元,占上市可流通市值(922.86億元)比例為6.54%。

其中,融資余額為32.97億元,占兩融余額比例為54.66%,占上市可流通市值比例為3.57%;融券余量金額為27.35億元,占兩融余額比例為45.34%,占上市可流通市值比例為2.96%。首月融券余量金額占兩融余額比例基本穩定在40%-50%之間。

此外,截至8月20日,科創板轉融通證券出借業務的證券出借余量為1.53億股、金額為45.74億元,占科創板上市可流通市值的4.96%。同期,截至8月20日,滬市主板證券出借余量為1.25億股、金額為14.41億元,僅占上交所主板上市可流通市值的0.005%。

累計受理企業152家

上交所表示,截至8月21日,科創板累計受理企業152家。

從行業分布看,堅守科創板支持國家戰略定位,企業集中于“三個面向”“主要服務”“重點支持”“推動融合”等領域。其中,新一代信息技術57家、生物醫藥34家、高端裝備28家、新材料14家、節能環保新能源及其他行業共19家。

從上市標準看,有129家、4家、1家、11家、4家企業分別選擇了科創板一至五套上市標準,另有3家企業選擇差異表決權/紅籌企業適用的第二套“市值+收入”指標,包容性特征體現明顯。

從財務狀況看,近三年平均收入復核增長率49%。

從研發情況看,近一年平均研發投入占比11.45%。總體來看,受理企業基本反映了我國科創企業的發展現狀,與現代科技公司具有的高成長、強研發、稀缺性發展規律相吻合。

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資本市場部記者
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